随着美联储9月18日会议临近,芝商所FedWatch Tool显示,投资者预计降息25个基点的可能性为 55%,降息 50 个基点的可能性为 45%。Zaner metals副总裁兼高级金属策略师Peter A.Grant表示股票杠杆公司,如果即将公布的数据显示经济增长存在风险且就业市场疲弱,将提高美联储在11月或12月降息50个基点的可能性,这将加大对金价的推动作用,并将金价升至3000美元的时间提前。
股票杠杆公司 新华财经北京10月7日电上周(9月30日- 10月4日当周)国际现货黄金高位震荡收跌4.43美元或0.17%,周线止步三连阳。
美联储主席鲍威尔讲话打压激进降息预期,叠加美国经济数据支持美元企稳,最终导致金价有所回落。但在避险需求的支持下,金价整体进入高位震荡格局。
未来一周,市场将继续密切关注美国CPI等关键数据,美联储会议纪要以及众多美联储官员讲话,同时持续的地缘政治紧张局势依然是影响金价的重要因素。
激进降息预期被“泼冷水” 避险需求提供支撑
尽管在9月议息会议上,美联储“超预期”降息50个基点,为黄金再创历史新高提供了助力,但随之而来,市场对美联储继续大幅降息的预期也开始升温。在此背景下,在上周二凌晨的讲话中,美联储主席鲍威尔给这一预期“泼冷水”。
鲍威尔表示无需急于降息,决策将根据每次会议进行调整。他表示如果经济按预期发展,今年将再进行两次降息,总幅度达到50个基点。在后,短期利率期货交易者认为,美联储在11月更可能降息25个基点,而非50个基点。受此影响,美元指数拉升,美债收益率集体反弹,现货黄金延续回调。
相比之下,美联储其他官员则对“大幅降息”持积极态度。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示,如果接下来的数据显示就业市场放缓速度快于预期,他会对11月再次降息50基点持开放态度。芝加哥联储主席古尔斯比则重申,明年利率必须下降“很多”;降息25或50个基点的重要性不及未来12个月将利率降至中性利率。
此外,上周一系列劳动市场数据则支持了鲍威尔的观点。上周二公布的美国8月JOLTs职位空缺数意外超出预期,达到804万人;上周三公布的美国9月ADP就业人数也超预期达到了14.3万人。而备受市场关注的9月“非农”就业数据更是“爆表”:9月份非农业部门新增就业人数达到25.4万,远高于经济学家平均预期的14万,也高于8月份修正后的15.9万人。与此同时,失业率从8月份的4.2%降至4.1%,且7月和8月新增就业人数合计较修正前高7.2万人。
数据公布后,有分析人士表示,“非农”报告可能会关上美联储下个月再次降息50个基点的大门,交易员也几乎抹去了对美联储11月再次大幅降息的押注。
不过,地缘局势带来的避险需求依旧对金价构成支撑。当地时间10月1日晚,伊朗向以色列发动大规模弹道导弹袭击。此次袭击后,伊朗总统佩泽希齐扬在社交媒体上警告以色列,“这只是我们力量的一部分,不要与伊朗发生冲突”。以色列方面则说,伊朗袭击失败,并誓言让伊朗“付出代价”。中东紧张局势不断升级引发全面战争担忧,无疑成为推动金价上涨的重要因素之一。
看涨情绪有所降温技术指标暗示回撤可能
尽管美联储降息押注锐减,但黄金在地缘政治紧张局势的支撑下依旧坚挺。且随着金价近两周持续高位盘整,黄金市场的看涨情绪有所降温。
高频数据显示,截至10月4日当周,芝加哥商业交易所(CME)黄金未平仓合约仅529865手,当周减少14448手,且为连续第二周减少。
美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示,截至10月1日当周,COMEX黄金投机者净多头寸减少5,881手至248,960手。这表明市场对黄金的看涨情绪有所降温。
不过,黄金市场的投资需求依旧稳定。截至10月4日当周,全球最大黄金ETF——SPDR GOLD TRUST的持仓净增加4.32吨,总持仓升至876.26吨。
技术上,时间周期看,月线级别10月和11月进入大型转换窗口,意味着出现回撤可能;周线级别,自2022年9月底至2023年10月初的53周周期,未来一周也形成了窗口期。
从位置上看,金价上周在2624-2674美元/盎司的区域震荡,如向上突破,有望冲击2700-2740美元/盎司区域,中期将向3000美元迈进。下行方面,若金价跌破2624美元/盎司,将测试关键支撑2562-2600美元/盎司区域。
国内方面,沪金主连(AU2412)合约突破600元/克阻力,未来阻力606-610元/克,关键阻力616-637元/克区域;支撑585-590元/克阻力区域,关键支撑上移至578-582元/克区域。
沪银主连(AG2412)合约若突破8000元/千克压力,则有望延续向上,关键阻力8300-8700元/千克区域;关键支撑关注7680-7750元/千克区域。
(作者:李跃锋,北京黄金经济发展研究中心研究员)